A股5家保险股上市公司中,中国平安是保险股盈利王,2019年上半年归属于母公司股东的净利润976.76亿元,同比增长68.1%。
  在公司发展战略方面,中国平安重视科技赋能和个人金融业务发展,而该公司由此所体现出来的盈利能力吸人眼球。2019年上半年,中国平安实现归属于母公司股东的营运利润734.64亿元,同比增长23.8%,非年化营运ROE为12.3%;归属于母公司股东的净利润976.76亿元,同比增长68.1%。客户经营业绩持续增长,个人业务营运利润达665.76亿元,同比增长32.1%,占集团归属于母公司股东的营运利润的90.6%。个人客户数达1.96亿,较年初增长6.6%。上半年新增客户2009万,其中33.8%来自集团五大生态圈的互联网用户;客均营运利润近340元,同比增长20.9%。截至2019年6月30日,客均合同数2.58个,较年初增加0.05个;同时持有多家子公司合同的个人客户数6937万,较年初增长9.0%,在整体客户数中占比35.4%,占比较年初上升0.8个百分点。
  中国人寿资产规模3.48万亿元,仍稳居保险业大哥大地位。截至2019年6月30日,中国人寿实现归属于母公司股东的净利润375.99亿元,同比增长128.9%。实现总投资收益889.23亿元,同比提升68.0%。业务结构也在持续优化。中国人寿上半年实现首年期交保费达831.33亿元,占长险首年保费比重为98.79%,同比提升9.79个百分点,其中十年期及以上首年期交保费达380.82亿元,同比增长68.0%,占首年期交保费比重为45.81%,同比提升18.07个百分点;趸交保费为10.20亿元,同比下降89.9%,占长险首年保费比重由2018年同期的11.00%下降至1.21%;续期保费达2,501.31亿元,同比增长6.4%,占总保费的比重为66.18%,较2018年同期略有提升。
  中国太保上半年保险业务收入首次在半年内突破两千亿大关,达到2,078.09亿元,同比增长7.9%。实现净利润161.83亿元,同比大增96.1%。截至上半年末,集团管理资产达18,730.28亿元,较上年末增长12.5%。集团内含价值3,651.16亿元,较上年末增长8.6%。上半年末集团客户数1.34亿,半年内净增加710万。截至上半年末,寿险剩余边际余额达到3,154.60亿元,较上年末增长10.5%。
  我们杭州股票配资公司认为,负债端能有效提升人均产能的寿险公司,以及非车险业务创新能力突出的产险公司有望竞争力边际提升。维持行业“增持”评级,建议杭州股票配资客户增持中国平安/中国太保/中国人寿/新华保险。